Grupa Erste: Bardzo dobre wyniki operacyjne i strategiczne postępy w Polsce

• W pierwszej połowie 2026 r. wolumen kredytów wzrósł do 282,7 mld EUR i był bardzo blisko rocznego celu na poziomie 285 mld EUR. 
• Nowy cel kredytowy na cały 2026 r. został ustalony na około 290 mld EUR.
• Wolumen depozytów zwiększył się do 323,7 mld EUR w pierwszym półroczu 2026 r.
• Od początku roku wartość aktywów pod zarządzaniem (AuM) wzrosła o ok. 8% do prawie 112 mld EUR (z wyłączeniem Polski).
• Rynki Europy Środkowo-Wschodniej mają kluczowe znaczenie dla wyników i odpowiadają za około dwie trzecie zysku netto ogółem.
• Silna pozycja kapitałowa i wskaźnik CET1 na poziomie 15,2%.
• Znaczący postęp w procesie integracji Erste Bank Polska.

 W pierwszym półroczu 2026 r. Erste Group Bank AG („Grupa Erste”) umocniła swoją pozycję czołowego dostawcy usług finansowych w Europie Środkowej i odnotowała poprawę wszystkich kluczowych wskaźników biznesowych. Na wyniki Grupy istotny pozytywny wpływ miała konsolidacja nowo przejętego banku w Polsce.  Nawet po wyłączeniu efektu tej transakcji dane potwierdzają silną dynamikę wzrostu organicznego. 

„Znaczący wzrost portfela kredytowego w ciągu ostatnich sześciu miesięcy sprawił, że praktycznie osiągnęliśmy nasz cel kredytowy na cały rok na poziomie 285 mld EUR. Dlatego teraz podnosimy go do poziomu 290 mld EUR. Pozycję lidera rynku kredytowego w regionie zawdzięczamy zarówno skali naszych ambicji, jak i silnej obecności w Europie Środkowej, gdzie za pośrednictwem banków oferujących pełen zakres usług prowadzimy działalność w ośmiu krajach” – powiedział Peter Bosek, prezes Grupy Erste. „Utrzymanie dynamiki rozwoju regionu będzie wymagać znaczących inwestycji w infrastrukturę odporną na wyzwania przyszłości. Jesteśmy gotowi wspierać zarówno przedsiębiorstwa, jak i sektor publiczny, a tym samym przyczyniać się do dalszego rozwoju i wzrostu dobrobytu w Europie Środkowej” .

Dochód z podstawowej działalności wspierany przez wysoką aktywność klientów w stabilnych gospodarkach regionu

Wzrost organiczny oraz odporność gospodarek regionu na niepewność wywołaną sytuacją geopolityczną przełożyły się na wzrost wolumenu kredytów dla klientów o 4,0% od początku roku w ujęciu porównywalnym (z wyłączeniem Polski). Wzrost ten był widoczny na większości rynków, przy szczególnie silnym popycie na finansowanie w Czechach, na Węgrzech, w Chorwacji i Austrii. Po uwzględnieniu portfela kredytowego Erste Bank Polska o wartości 41,4 mld EUR, łączny wolumen kredytów wzrósł o 21,9% do poziomu 282,7 mld EUR (wobec 232,0 mld EUR na koniec 2025 r.). Spółki Grupy Erste (z wyłączeniem Polski) udzieliły 60 tys. nowych kredytów hipotecznych, co przyczyniło się do wzrostu wolumenów w segmencie detalicznym. Wartość kredytów dla klientów korporacyjnych wzrosła w ujęciu netto o ponad 4 mld EUR, co odzwierciedla zwiększony popyt na finansowanie inwestycji. 

Wolumen depozytów klientów w ujęciu porównywalnym (z wyłączeniem Polski) wzrósł w pierwszym półroczu o 4,5%. Na dojrzałych rynkach Grupy złożyły się na to przede wszystkim wyższy poziom depozytów klientów korporacyjnych w Czechach i Austrii, a także korzystny wpływ zmian kursowych na wartość depozytów na Węgrzech. Po uwzględnieniu depozytów klientów Erste Bank Polska o wartości 59,3 mld EUR, całkowity wolumen depozytów zwiększył się o 27,9% do 323,7 mld EUR (253,0 mld EUR na koniec 2025 r.).

Pomimo zmian w otoczeniu stóp procentowych, zarówno w strefie euro, jak i na pozostałych rynkach, wzrost wolumenu kredytów i depozytów przełożył się na wyższe dochody z działalności podstawowej. Po wyłączeniu wpływu Erste Bank Polska wynik odsetkowy wzrósł o 6,1%.   Uwzględniając Erste Bank Polska, wynik odsetkowy zwiększył się rok do roku o 42,3% do 5,4 mld EUR (3,8 mld EUR w I poł. 2025 r.).   

Wynik z tytułu prowizji wzrósł o 8,8% w ujęciu porównywalnym, a po uwzględnieniu Erste Bank Polska zwiększył się o 25,1% rok do roku do 1,9 mld EUR (1,5 mld EUR w I poł. 2025 r.). Wzrost wyniku z tytułu prowizji był efektem nie tylko włączenia Erste Bank Polska do Grupy, lecz także korzystnych trendów na rynkach papierów wartościowych. Wartość aktywów pod zarządzaniem (AuM) w Erste Asset Management wzrosła od początku roku o 7,6% do blisko 112 mld EUR. Kwota ta nie uwzględnia około 7,7 mld EUR aktywów zarządzanych przez Erste TFI w Polsce. O rosnącym zainteresowaniu klientów produktami inwestycyjnymi świadczy także dynamiczny wzrost liczby miesięcznych planów inwestycyjnych, która zwiększyła się o 21,4% rok do roku do poziomu 2,2 mln. 

Wzrost przychodów z działalności podstawowej umożliwił wyraźną poprawę przychodów operacyjnych, które w ujęciu porównywalnym wzrosły o 8,3% rok do roku. Po uwzględnieniu Erste Bank Polska łączne przychody operacyjne wzrosły o 40,4% rok do roku do blisko 8,0 mld EUR (5,7 mld EUR w I poł. 2025 r.).  

Zgodnie z prognozami Grupy koszty operacyjne zwiększyły się w ujęciu porównywalnym o 3,4% w efekcie wyższych kosztów wynagrodzeń oraz wpływu kursów walutowych.  Po uwzględnieniu Erste Bank Polska koszty operacyjne wyniosły 3,5 mld EUR (2,7 mld EUR w I poł. 2025 r.), co oznacza wzrost o 30,7% rok do roku. W rezultacie wynik operacyjny wzrósł o 12,7% rok do roku w ujęciu porównywalnym. Po uwzględnieniu Erste Bank Polska wynik z działalności operacyjnej wzrósł o 49,3% do 4,4 mld EUR (3,0 mld EUR w I poł. 2025 r.). Wskaźnik kosztów do dochodów ukształtował się na poziomie 45,6% w ujęciu porównywalnym oraz 44,4% po uwzględnieniu Erste Bank Polska (47,7% w I poł. 2025 r.). 

Silna kapitalizacja odzwierciedlająca bardzo dobre wyniki operacyjne

W pierwszym półroczu 2026 r. koszty ryzyka wzrosły do 583 mln EUR, głównie w związku z oczekiwanymi jednorazowymi efektami pierwszej konsolidacji Erste Bank Polska w pierwszym kwartale, których wartość, rozpoznana zgodnie z MSSF 9, wyniosła 302 mln EUR. Dodatkowo utworzono odpisy w wysokości 60 mln EUR związane z istniejącym portfelem kredytowym Erste Bank Polska.  Pomimo zmienności otoczenia rynkowego i napięć geopolitycznych koszty ryzyka na rynkach, na których Grupa działa od wielu lat, kształtowały się na stabilnie niskim poziomie i wyniosły 221 mln EUR (182 mln EUR w I poł. 2025 r.). Dobra jakość portfela kredytowego przełożyła się na utrzymanie wskaźnika NPL na niskim poziomie 2,3% wobec 2,4% na koniec 2025 r.  

Koszty z tytułu podatku bankowego wzrosły niemal dwukrotnie do 392 mln EUR wobec 197 mln EUR rok wcześniej. Wzrost ten wynikał przede wszystkim z wyższych obciążeń na Węgrzech (wzrost z 109 mln EUR do 189 mln EUR) i w Rumunii (wzrost z 20 mln EUR do 39 mln EUR), a także z pierwszego ujęcia podatku bankowego w Polsce (98 mln EUR). Dodatkowo Grupa rozpoznała na Słowacji podatek bankowy w kwocie 33 mln EUR (32 mln EUR w I poł. 2025 r.) jako podatek dochodowy. 

Zysk netto Grupy wzrósł o 7,6% rok do roku w ujęciu porównywalnym.  Po uwzględnieniu Erste Bank Polska oraz zdarzeń jednorazowych wzrost wyniósł 18,6% rok do roku, a zysk netto osiągnął 2,0 mld EUR w porównaniu z 1,7 mld EUR rok wcześniej. Mimo wpływu zdarzeń związanych z pierwszą konsolidacją polskiej spółki rynki Europy Środkowej pozostały głównym źródłem zysków Grupy i wygenerowały około dwie trzecie całkowitego zysku netto Grupy. 

Dobre wyniki podstawowej działalności biznesowej przełożyły się na poprawę pozycji kapitałowej Grupy, przy wskaźniku CET1 na poziomie 15,2% (19,3% na koniec 2025 r.).  

„Konsolidacja naszej nowej spółki w Polsce w wyraźny sposób wzmocniła wyniki Grupy.   Jednocześnie odnotowaliśmy bardzo dobre wyniki naszej podstawowej działalności na rynkach, na których jesteśmy obecni od wielu lat” – powiedział Stefan Dörfler, dyrektor finansowy (CFO) Grupy Erste. „Konsekwentnie dobre wyniki umożliwiają dalsze inwestycje w rozwój naszej platformy, dzięki czemu stajemy się bardziej efektywni, szybciej reagujemy i możemy skuteczniej skalować działalność w całej Grupie. To z kolei pozwala nam jak najlepiej odpowiadać na potrzeby naszych 23 milionów klientów i inwestorów Grupy Erste.” 

Erste w Polsce: Dalsze wzmacnianie marki i wysoka lojalność klientów

Transakcja przejęcia kontrolnego 49% udziału w Erste Bank Polska została sfinalizowana w styczniu 2026 r. Od tego momentu proces integracji polskiej spółki zależnej z Grupą przebiega zgodnie z planem. Po szeroko zakrojonej kampanii rebrandingowej zrealizowanej w kwietniu 2026 r. Erste Bank Polska skutecznie buduje rozpoznawalność marki Erste na polskim rynku.    Fakt, że Erste Bank Polska pozyskał ponad 300 tys. nowych klientów w pierwszej połowie 2026 r., potwierdza ich zaufanie do modelu bankowości opartego na potrzebach klienta.  Silna pozycja Erste Bank Polska w segmentach detalicznym i korporacyjnym stwarza Grupie istotne możliwości dalszego rozwoju oferty dla klientów biznesowych w regionie.   

Wraz z postępującym zgodnie z harmonogramem procesem rebrandingu integracja Erste Bank Polska weszła w kolejny etap, którego celem jest pełna integracja technologiczna z infrastrukturą Grupy. Równolegle realizowany jest proces integracji prawnej i organizacyjnej spółek Grupy w Polsce, w tym integracja Erste TFI z Erste Asset Management oraz Erste Securities Polska z Erste Bank Polska.   

Podwyższenie prognozy na 2026 r. (w ujęciu porównywalnym, z wyłączeniem Polski)

Oczekuje się, że na siedmiu kluczowych, dojrzałych rynkach (Austria, Czechy, Słowacja, Rumunia, Węgry, Chorwacja i Serbia) Grupa odnotuje silny wzrost wolumenu kredytów na poziomie 6-8% (wobec ponad 5% zakładanych w poprzedniej prognozie). Grupa prognozuje, że wynik z działalności operacyjnej ulegnie poprawie w porównaniu z rokiem 2025 dzięki wzrostowi wyniku z tytułu odsetek o około 5% oraz wyniku z tytułu prowizji o 7-9% (wobec zakładanych ponad 5%). Zakładany wzrost kosztów operacyjnych wynosi około 3%. W rezultacie wskaźnik kosztów do dochodów powinien obniżyć się z około 48% w 2025 r. do poziomu poniżej 47% w 2026 r. Oczekuje się, że koszty ryzyka utrzymają się na podobnie niskim poziomie jak w 2025 r. i wyniosą 20-25 punktów bazowych. 

Podwyższenie prognozy na rok 2026 z uwzględnieniem Polski

Grupa oczekuje, że na ośmiu kluczowych rynkach, obejmujących obecnie również Polskę, wolumen kredytów wzrośnie do około 290 mld EUR (wobec około 285 mld EUR zakładanych w poprzedniej prognozie).Obecna prognoza dotycząca wskaźnika ROTE przekracza 20% (wcześniej: ok. 19%). Jednocześnie Grupa zakłada wzrost zysku na akcję (EPS) o ponad 20% w porównaniu do zysku netto za 2025 r., po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych. 

Cele finansowe na 2030 r.: dwukrotny wzrost zysku na akcję do poziomu powyżej 15 EUR

Oprócz podwyższenia prognoz na 2026 r. Grupa przedstawiła również swoje ambicje finansowe do 2030 r. Do 2030 r. Grupa zamierza zwiększyć zysk na akcję (EPS) do ponad 15 EUR, czyli niemal dwukrotnie w porównaniu do skorygowanego EPS za 2025 r., który wyniósł 7,72 EUR.   Oznacza to średnią roczną stopę wzrostu (CAGR) na poziomie około 15% w latach 2025-2030, przy jednoczesnym utrzymaniu wskaźnika ROTE powyżej 20% przez cały okres objęty prognozą. 

Ambicje finansowe Grupy opierają się na kilku kluczowych założeniach, które obejmują: trwały wzrost organiczny w obszarze kredytów, depozytów oraz zarządzania aktywami, wspierany przez znakomite tempo wzrostu gospodarczego w Europie Środkowej; potencjał dalszego wzrostu nieorganicznego w Polsce oraz innych krajach regionu; poprawę efektywności operacyjnej wynikającą ze wzrostu skali działalności; utrzymanie stabilnego poziomu ryzyka kredytowego; atrakcyjny zwrot z kapitału, w tym regularna wypłata dywidendy i skup akcji własnych. 

Przyjęte założenia zakładają względnie stabilne otoczenie geopolityczne, utrzymanie stóp procentowych zasadniczo zbliżonych do obecnych oraz brak dalszego istotnego wzrostu obciążeń regulacyjnych, podatkowych i sektorowych w całym okresie objętym prognozą. 

O Grupie Erste 

Grupa Erste to czołowa grupa bankowa w Europie Środkowej. Od momentu powstania w 1819 roku jako pierwszy austriacki bank oszczędnościowy Erste angażuje się w promowanie włączenia finansowego oraz wspieranie dobrobytu gospodarczego.

Obecnie Grupa obsługuje około 23 miliony klientów za pośrednictwem banków oferujących pełen zakres usług na ośmiu kluczowych rynkach: w Austrii, Chorwacji, Polsce, Rumunii, Serbii, na Słowacji, w Czechach i na Węgrzech. Grupa Erste oferuje klientom indywidualnym, korporacyjnym oraz instytucjonalnym szeroki wachlarz usług bankowych i finansowych – od bankowości detalicznej i private banking, przez bankowość korporacyjną i transakcyjną, po zarządzanie aktywami. Grupa Erste realizuje to podejście dzięki połączeniu nowoczesnych rozwiązań cyfrowych z dobrze rozwiniętą siecią oddziałów.

W pierwszym półroczu 2026 r. Grupa osiągnęła zysk netto na poziomie 2 mld EUR, a jej współczynnik kapitału podstawowego Tier 1 (CET1) wyniósł 15,2%. Za sukcesem grupy bankowej stoi ponad 55 000 pracowników. Aktywa ogółem Grupy wynoszą 461,1 mld EUR.

Więcej informacji na temat Grupy Erste: http://www.erstegroup.com