Wyniki finansowe i operacyjne za 2016 r.

Serinus Energy Inc. („Serinus”, „SEN” lub „Spółka”) przedstawia swoje wyniki finansowe oraz operacyjne za rok zakończony 31 grudnia 2016 r.

Podsumowanie 2016 r.

⦁ Uzyskana przez Serinus w 2016 roku średnia produkcja (dla SEN WI) w Tunezji wyniosła 1.124 boe/d, co stanowi spadek w stosunku do 1.348 boe/d uzyskanych w 2015 r. Niższa produkcja w 2016 roku wynikała z naturalnych spadków oraz różnorodnych kwestii technicznych, w tym niedrożności odwiertu WIN-12bis i awarii pompy ESP, co spowodowało konieczność przeprowadzenia pozaplanowych prac rekonstrukcyjnych na odwiertach CS-1, CS-9 i CS-3.

⦁ Wartość retroaktywna netto (ang. netback) dla Tunezji w 2016 r. wyniosła 11,41 USD/boe wobec 20,86 USD/boe odnotowanych w 2015 r. Niższa wartość netback wynika z utrzymujących się przez większość roku niższych cen surowców, co częściowo skompensował spadek kosztów produkcji.

⦁ Przepływy środków z działalności operacyjnej były ujemne i wyniosły 1,6 mln USD wg stanu na 31 grudnia 2016 r. (2015 r.: dodatnie przepływy w kwocie 16,8 mln USD). Przepływy środków z działalności operacyjnej w Tunezji wyniosły 4,4 mln USD, strata z działalności obszaru korporacyjnego dla działalności kontynuowanej wyniosła 9,0 mln USD, a kompensowały ją przepływy środków z działalności operacyjnej na Ukrainie w kwocie  3,0 mln USD. Sprzedaż aktywów ukraińskich w lutym 2016 r., niższa produkcja i ceny surowców przyczyniły się do spadku środków z działalności operacyjnej w roku 2016. Zasadniczo przyczyniły się do tego wspomniane powyżej - obniżona produkcja i wartość retroaktywna netto.

⦁ Odnotowana strata netto z działalności kontynuowanej za rok zakończony 31 grudnia 2016 r. wyniosła 27,5 mln USD (0,35 USD na akcję), w porównaniu do straty netto z działalności kontynuowanej w wysokości 52,2 mln USD z 2015 r. Strata ta obejmowała odpis z tytułu utraty wartości aktywów w kwocie 16,8 mln USD (2015 r.: 51,4 mln USD) wynikający z ujemnego rezultatu weryfikacji technicznej rezerw oraz ze spadków cen ropy i gazu.

⦁ W okresie po zakończeniu roku Spółka złożyła skrócony prospekt datowany na dzień
21 lutego 2017 r., w związku z wprowadzaną na rynek ofertą („Oferta”) 72 mln akcji zwykłych w cenie 0,35 CAD każda, dającą łączne wpływy brutto w wysokości 25,2 mln CAD  (netto 24,3 mln CAD po ujęciu prowizji agencyjnych w kwocie 0,9 mln CAD). Oferta została sfinalizowana 24 lutego 2017 r., a wpływy netto z niej zostaną wykorzystane przez Spółkę  w celu sfinansowania projektu rozbudowy stacji gazowej na polu Moftinu oraz prac przygotowawczych do programu wierceń w 2018 r. na terenie Koncesji Satu Mare w Rumunii, usprawnienia produkcji na terenie bloku Sabria w Tunezji oraz na ogólne potrzeby Spółki.

Uwaga: Serinus przygotowuje swoje wyniki finansowe na bazie skonsolidowanej. O ile nie jest to zaznaczone poprzez użycie
sformułowań „przypadające na Serinus”, „netto dla Serinus”, „przypadające na akcjonariuszy SEN” lub „dla SEN WI”
(WI=udziały operacyjne), wszystkie wartości i wolumeny odnoszą się do danych skonsolidowanych. Serinus sporządza raporty
w dolarach amerykańskich, wszystkie dane przywoływane – zarówno te w dolarach lub wartości na akcję - wyrażone są w USD,
o ile nie zaznaczono inaczej.

⦁ W I kwartale 2016 r. Serinus poinformował o zamknięciu transakcji sprzedaży swojego  70% udziału w aktywach ukraińskich na rzecz firmy Resano Trading Ltd. za łączną kwotę  33.2 mln USD w środkach pieniężnych, w czym zawarta jest całość korekty kapitału obrotowego i rozliczenia wewnątrzgrupowe. Ze środków netto ze sprzedaży Spółka spłaciła łącznie 19,2 mln USD długu i naliczonych odsetek ze swego zadłużenia wobec Europejskiego Banku Odbudowy i Rozwoju („EBOR”), wynikającego z kredytów dla Rumunii i Tunezji. Pozostałe środki ze sprzedaży będą wykorzystane na ogólnokorporacyjne cele oraz dalsze zagospodarowanie odkrycia gazu w rejonie Moftinu w Rumunii. Wyniki z działalności operacyjnej na Ukrainie są ujęte w skonsolidowanych wynikach spółki Serinus do dnia zamknięcia sprzedaży i prezentowane jako działalność zaniechana w sprawozdaniu.

⦁ Na 31 grudnia 2016 r. pozostałe do spłaty zadłużenie w EBOR wynosiło 27,1 mln USD,
co odzwierciedla spłaty dokonane w wyniku sprzedaży aktywów Ukraińskich, marcową
i wrześniową spłatę w ramach obowiązującego harmonogramu i spłatę w maju 2016 r. związaną z zapisem umowy o odprowadzaniu nadwyżki środków pieniężnych.

Podsumowanie wyników finansowych (w tys. USD, o ile nie zaznaczono inaczej)

Podsumowanie najważniejszych wydarzeń ogólnych i finansowych
⦁ Przychody, po odliczeniu opłat koncesyjnych (ang. royalties) uzyskane w Tunezji za rok kończący się 31 grudnia 2016 r. spadły i wyniosły 14,0 mln USD w porównaniu do  23,0 mln USD odnotowanych w 2015 r., co wynika z obniżonych cen surowców i niższej produkcji.

⦁ Przychody za okres trzech miesięcy zakończony 31 grudnia 2016 r., po odliczeniu opłat koncesyjnych, obniżyły się do kwoty 3,7 mln USD, wobec 4,2 mln USD odnotowanych w porównywalnym okresie roku 2015, ze względu na niższe wydobycie, co częściowo zostało skompensowane przez wzrost cen surowców.

⦁ Łączna wartość zapłaconych royalties spadła z 3,0 mln USD w 2015 r. do 2,0 mln USD w roku 2016. W większości spadek ten jest następstwem obniżonych cen surowców i niższej produkcji.

⦁ Serinus dokonał w roku 2016 nakładów inwestycyjnych w kwocie 3,6 mln USD, z czego kwoty 1,9 mln USD I 1,7 mln USD były przeznaczone, odpowiednio, na nakłady w Tunezji i Rumunii.

⦁ Ze względu na utrzymujący się spadek cen ropy oraz weryfikację techniczną rezerw, Serinus ujął na 31 grudnia 2016 r. odpis z tytułu utraty wartości aktywów w kwocie 16,8 mln USD dotyczący jego tunezyjskich aktywów. W roku 2015 odpis wyniósł 51,4 mln USD.

⦁ W roku 2016 spłacono 7,6 mln USD, w tym odsetki, z Kredytu Głównego EBOR, wykorzystując środki ze sprzedaży aktywów na Ukrainie. W marcu i wrześniu 2016 r. zostały spłacone zgodnie z harmonogramem raty półroczne w kwocie 1,7 mln USD każda, a w maju 2016 r. zapłacono 3,4 mln USD w ramach mechanizmu odprowadzania nadwyżki środków pieniężnych. Na 31 grudnia 2016 r. pozostałe do spłaty zadłużenie w ramach Kredytu Głównego wynosiło 7,1 mln USD.

⦁ Na 31 grudnia 2016 r. Spółka nie dopełniła kowenantu zadłużenie finansowe do EBITDA na poziomie skonsolidowanym dotyczącego kredytu z EBOR. Po zakończeniu roku EBOR formalnie odstąpił od wymogu utrzymania tego wskaźnika dla roku zakończonego 31 grudnia 2016 r. Kredyt spłacany będzie zgodnie z pierwotnym harmonogramem, a bank nie będzie sięgał do ustanowionych zabezpieczeń. Jednak ze względu na niedopełnienie wskaźnika na dzień 31 grudnia 2016 r., Serinus dokonał reklasyfikacji długoterminowego zadłużenia z tytułu kredytu na zobowiązanie krótkoterminowe w sprawozdaniu finansowym, zgodnie z wymogami standardów rachunkowości.

Działania operacyjne - podsumowanie

⦁ W trakcie 2016 r. produkcja w Tunezji wyniosła średnio 1.124 boe/d, co stanowi spadek o 17% w stosunku do 1,348 boe/d uzyskanych w 2015 r. Niższa produkcja w 2016 r. wynikała z naturalnych spadków oraz różnorodnych kwestii technicznych, w tym niedrożności odwiertu WIN-12bis i awarii pompy ESP, co skutkowało koniecznością przeprowadzenia pozaplanowych prac rekonstrukcyjnych na odwiertach CS-1, CS-9 i CS-3.

⦁ Wielkość produkcji za IV kwartał 2016 r. zmalała o 11%, do 1.131 boe dziennie, wobec 1.277 boe/d w porównywalnym okresie roku 2015. Niższa produkcja wynika z naturalnych spadków i mniejszego wydobycia na Chouech Es Saida, ponieważ odwierty CS-3 oraz CS-1 zatrzymano w połowie grudnia. Te dwa odwierty w I kw. 2017 r. pozostawały nieczynne w oczekiwaniu na wymianę pompy i prace rekonstrukcyjne. Przewiduje się, że odwiert CS-3 wznowi pracę w II kwartale 2017 r., biorąc pod uwagę decyzję o zamknięciu pola Chouech Es Saida ogłoszoną 28 lutego 2017 r. Spadek wydobycia na polu Chouech Es Saida skompensowała wyższa produkcja z pola Sabria, związana z odnotowanym wzrostem produkcji odwiertu WIN12-bis w stosunku do 2015 r., kiedy to niedrożność rur we wrześniu i październiku wpłynęła na poziom produkcji w październiku 2015 r.

⦁ W roku 2016 działalność inwestycyjna była prowadzona na niewielką skalę, ponieważ niskie ceny surowców ograniczały możliwość nakładów kapitałowych w Tunezji. W Rumunii Narodowa Agencja Zasobów Mineralnych (National Agency for Mineral Resources, „NAMR”), będąca rumuńskim regulatorem, ostatecznie zatwierdziła Aneks przedłużenia o Etap 3
dla koncesji Satu Mare („Satu Mare”), zlokalizowanej w północno-zachodniej Rumunii. Przedłużenie obowiązuje przez okres trzech lat i wygasa 28 października 2019 roku.

Dalsze działania
Spółka Serinus będzie koncentrowała się na rozwoju projektu rozbudowy stacji gazowej na polu Moftinu w Rumunii, co obejmować będzie budowę infrastruktury naziemnej. Jest to projekt o krótkim horyzoncie czasowym i oczekuje się , że produkcja z odwiertów gazowych Moftinu-1001
i Moftinu-1000 rozpocznie się na początku 2018 r. Spółka uzyskała wszystkie niezbędne zgody  i wkrótce ruszy z budową stacji gazowej o przepustowości operacyjnej na poziomie 15 MMcf/d. Prace nad projektem będą trwały w 2017 roku, pierwszy przepływ gazu jest oczekiwany I kw. 2018 r . Spółka prowadzi również prace nad programem wierceń, który stanowiłby realizację zobowiązań  do wykonania prac w ramach uzyskanego przedłużenia.

Średnia produkcja w Tunezji przypadająca na udziały operacyjne za okres od początku bieżącego roku do końca lutego wyniosła około 727 boe/d (556 bbl/d ropy, 1,030 MMcf/d gazu).

Produkcja Spółki została w znaczący sposób uszczuplona w I kwartale 2017 r. w wyniku zamknięcia pola Chouech Es Saida w Tunezji, które, jak się przewiduje, pozostanie nieczynne przez  cały I kwartał. Zakładając utrzymywanie się takiej sytuacji można spodziewać się około 650 boe/d produkcji za I kwartał 2017 r. Wydobycie za 2017 rok zależy od pozytywnego rozstrzygnięcia kwestii strajku okupacyjnego na polu Chouech Es Saida oraz związanych z nim kwestii bezpieczeństwa  i ochrony, jak również terminarza wyżej wspomnianego programu inwestycji na Sabrii.
Powołanie członka Kierownictwa Spółka z przyjemnością zawiadamia, że pan Calvin Brackman został powołany na stanowisko Wiceprezesa ds. Relacji Zewnętrznych i Strategii. Pan Brackman ma szerokie doświadczenie  w zakresie relacji zewnętrznych I planowania strategicznego, które obejmuje pełnienie funkcji Dyrektora ds. kontaktów z administracją państwową w PetroKazakhstan Inc. w latach 2003-2005.  W okresie minionych 10 lat p. Brackman pracował jako konsultant i doradca w licznych międzynarodowych spółek naftowych. Pan Brackman od grudnia 2016 r. był Dyrektorem ds. Relacji Zewnętrznych w spółce Serinus.

Dokumenty uzupełniające
Pełne teksty „Sprawozdania kierownictwa z działalności” oraz „Sprawozdania finansowego” zostały zaraportowane w języku angielskim na stronie www.sedar.com, zaś w języku polskim i angielskim zaraportowane z wykorzystaniem systemu ESPI i będą także dostępne na stronie www.serinusenergy.com.

Skróty

Uwaga:
Określenie BOE może być mylące, szczególnie jeżeli występuje samodzielnie. Współczynnik konwersji boe, gdzie 6 tysięcy stóp sześciennych „Mcf” gazu odpowiada ekwiwalentowi jednej baryłki ropy naftowej, wynika z metody zakładającej równoważność energetyczną w odniesieniu do danych pomiarów uzyskanych na końcówce palnika, co nie odnosi się do wartości występujących na głowicy.
Wyniki testów nie muszą stanowić wskaźnika długofalowych wyników ani też ostatecznej wartości wydobycia. Zawarte w niniejszym dokumencie dane wynikające z testów mają charakter wstępny aż do ukończenia pełnej analizy ciśnieniowej odwiertu.

O Serinus
Serinus Energy jest międzynarodową spółką zajmującą się produkcją i poszukiwaniami ropy naftowej oraz gazu, posiadającą koncesje i będącą operatorem bloków w Tunezji i Rumunii.
Więcej informacji można uzyskać odwiedzając witrynę internetową Serinus (www.serinusenergy.com) lub kontaktując się z:

 
Tłumaczenie: Niniejsza informacja prasowa została przetłumaczona na język polski z oryginału w języku angielskim.

Stwierdzenia dotyczące przyszłości (Forward-looking Statements) - Niniejsza informacja zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłych zdarzeń, prezentowane z perspektywy dnia publikacji niniejszej informacji, odnoszące się do przyszłych działań, które nie stanowią lub nie mogą stanowić danych historycznych. Mimo, że przedstawiciele Spółki uznają założenia zawarte w stwierdzeniach dotyczących przyszłości za racjonalne, potencjalne wyniki sugerowane w powyższych stwierdzeniach odznaczają się znacznym poziomem ryzyka i niepewności, i nie można stwierdzić, że faktyczne rezultaty okażą się zgodne z powyższymi stwierdzeniami dotyczącymi przyszłości. Do czynników, które mogą uniemożliwić bądź utrudnić ukończenie spodziewanych działań Spółki, zaliczają się: prawdopodobieństwo wystąpienia problemów technicznych i mechanicznych w trakcie realizacji projektów, zmiany cen produktów, nieuzyskanie wymaganych prawem zgód, sytuacja finansowa na rynku lokalnym i międzynarodowym, jak również ryzyka związane z ropą naftową i gazem, ryzyka finansowe, polityczne i gospodarcze występujące na obszarach działania Spółki oraz wszelkie inne ryzyka nieprzewidziane przez Spółkę albo nieujawnione w dokumentach przez nią opublikowanych. Ze względu na fakt, że stwierdzenia dotyczące przyszłości odnoszą się do przyszłych wydarzeń i uwarunkowań, z natury odznaczają się one z ryzykiem i niepewnością, a faktyczne rezultaty mogą się znacznie różnić od informacji zawartych w niniejszych stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Spółka nie jest zobowiązana do aktualizacji lub korekty stwierdzeń dotyczących przyszłości zawartych w niniejszej informacji, tak żeby odzwierciedlały one stan po publikacji niniejszej informacji, chyba że jest to wymagane przepisami prawa.